先講結論

兩年都用真成交價重跑：今年（2026）172 夜、去年（2025）242 夜。數字是「點」，台指選擇權 1 點 ＝ 50 元， 以下都以「每個訊號賣 1 口」計，未扣手續費與稅。

1. 今年賺很多、去年幾乎白做：夜盤全做今年 +71,981 點（≈+360 萬）、夜均 +419；去年只有 +11,869 點（≈+59 萬）、夜均 +49。 兩年「賺錢的夜」都是七成出頭（72%／74%），差別不在勝率，在賺的幅度——今年的行情剛好適合賣方。
2. ⚠ 網頁上現在那套規則版，去年是虧的：規則版（只賣 put、只做週二晚與週四晚、15:01～23:00）今年 +24,884 點， 去年 −4,082 點。原因很直接：去年每腳平均，週二 −1.8、週四 −5.9，是五天裡唯二為負的兩天，而規則剛好只挑這兩天。 這套規則是拿 2026 年的資料挑出來的，換一年就不成立——建議把「只做週二週四」這條拿掉。
3. 「只賣 put、不賣 call」兩年都站得住：put 今年 +25.4／腳、去年 +3.9／腳，兩年都是 73～74% 的腳賺錢； call 今年 +9.9、去年 +0.1，而且今年週一（−15.0）、週三（−8.1）的 call 是賠的。
4. 「23:00 以後沒賺頭」不成立：23:00 後進場的 put 今年 +11.5／腳、去年 +1.9／腳，兩年都是正的， 只是比早段（+40.0／+5.9）少很多。收在 23:00 是「少一半風險、早點收工」，不是因為晚上會賠。
5. 最慘那一晚才是重點：今年最差一夜 −6,375 點（≈−32 萬）、去年 −4,641 點（≈−23 萬）。 賣方就是常常小賺、偶爾大賠，能不能做要看那一晚的保證金撐不撐得住，不是看平均。
6. 買方大日：09:30 買價平，兩年都不划算。今年 172 天平均 1.11 倍、只有 38% 賺錢；去年 242 天平均 1.01 倍、41% 賺錢。 「隔天結算的週二比較好」也是今年才有的事（今年 36 天 1.40 倍／69% 賺；去年 51 天只有 0.95 倍／41%）。 舊報告寫的「週二 1.56 倍／86%」是 14 天的樣本，別再拿來當依據。
7. 順手修好一個資料缺口：2026 年 6 月以前，每個週五夜的後半段（00:00～05:00）都沒有存到—— 那段落在週六，而週六不是交易日，當初拼檔時整段漏掉，害週五夜的腳全部算不出來。補回來之後， 週五夜其實是賺的（今年 +14.6／腳、去年 +14.0／腳，去年還是五天裡最好的一天）。

三個要注意的地方：①進場價用「最後一筆成交價」，實際當賣方多半只能成交在委買價，真實成績會比這裡差一點； ②沒有扣手續費與稅；③每 15 分鐘開一腳、抱到 05:00，同一晚的腳高度相關，不能當成獨立的 3,000 次實驗。

每 15 分鐘看一次訊號，多就賣 1.5% 價外 put、空就賣 call，05:00 全部平倉。損益是「點」，沒扣手續費與稅。歷史沒有委買賣差，所以訊號只看價格（貼著夜盤高就當多、貼著低就當空）。

依星期（全做）

事前規則，不看未來：09:30 買當時的價平（進場價要 ≥3 點），方向＝09:30 相對 08:45 是漲是跌，抱到 13:30 平倉。倍數＝出場價 ÷ 進場價，1 倍＝沒賺沒賠，未扣手續費與稅。

三種進出場規則比較

每 15 分鐘看一次訊號，多就賣 1.5% 價外 put、空就賣 call，05:00 全部平倉。損益是「點」，沒扣手續費與稅。歷史沒有委買賣差，所以訊號只看價格（貼著夜盤高就當多、貼著低就當空）。

依星期（全做）

事前規則，不看未來：09:30 買當時的價平（進場價要 ≥3 點），方向＝09:30 相對 08:45 是漲是跌，抱到 13:30 平倉。倍數＝出場價 ÷ 進場價，1 倍＝沒賺沒賠，未扣手續費與稅。

三種進出場規則比較